货币债务化,是价值还是废纸

2008年的时候,我们常听到一个词叫QE,即量化宽松,美联储提供超低利率,以便让整个货币市场再次恢复职能。当时是整个市场面临流动性枯竭,就是市面上没有美元了,持有美元的人不愿意放贷,而用美元投资其他资产的人在疯狂的挤兑美元,认为只有把钱留在手里才是最安全的,大家都恐慌了,都想把钱拿回来,任由下去,整个货币系统就会彻底崩溃。(你可以理解成过去币圈的维权,本来一个项目正常运行,但由于谣言,人们就开始闹,希望把钱拿回来,当大家都这么干的时候,项目也就被挤兑死了)
为了缓解货币市场的紧缺状态,美联储只能增加流动性,让美元得到充分流通,让银行系统不至于被挤兑倒闭。提供流动性的办法只能是增加货币供应量,这就涉及我们今天的第一个话题,货币债务化。美元的发行机制是,美国政府发行国债,美联储印制相应的货币进行购买美国的国债,然后将货币投放到市场,就是一美元的发行背后就要对应一美元的国债。整个美元的发行都要依靠美国的债务作为抵押。整个货币的供应都是靠债务推行。
从这点看,美元是一种价值,这个价值是未来美国的整体税收,因为政府的债务只能靠税收来偿还,而一美元对应的是一美元的债务,除非美国政府破产,否则债务美元会一直持续下去,美国政府只需要偿还贷款的利息,这些债务就会永远以美元的方式在世界各地流通,而大家相信美元则是基于美国经济的强劲动力以及美国的军事能力。因为经济能力代表美国永远有税可收,一旦经济全面崩溃,那么税收不能进行下去,政府也就无力偿还债务利息。军事能力则代表这个国家永远不会因为被入侵而丧失税收的权利。
过去别人将这一货币发行方式叫信用货币,其实我们可以更直接点叫税收货币。
但是如果美国丧失了税收权利,那么美元将变得一文不值,因为没有税收能力的国家的债务是无法偿还的。不过在强大的军事能力跟强大的市场下,你认为美国的法定货币美元是没有价值的吗?

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