一文说清BitMart合约

 合约交易市场对比分析,告诉你什么叫专业

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合约产品(产品设计与计价)

一文说清BitMart合约

目前Okex有交割合约永续合约,以上对比Okex交割合约

什么是永续合约

永续合约是一种衍生品,从交易角度来说,它类似于传统的期货合约,但又有一些不同之处。

首先它没有到期或者结算日,永续合约类似于一个保证金现货市场。因此它的交易价格接近于标的参考指数价格,这是与期货合约不同的。

一文说清BitMart合约

BitMart2020年2月22日凌晨上线合约交易Beta版,在此版本上,我们可以看到:

一、不用交割,交易灵活。

  和期货合约不同的地方就是永续合约不用定期定点的交割,单子想持有多久都可以,可以避免交割带来的重复开仓的麻烦。可以节约手续费,相对应风险较小。

  二:清算及时,提高资金利用率。

  BitMart永续合约随时可以结算已经实现的盈亏,针对交易频繁的投资者无疑是一大福利。用户可以随时提出来,用到别的投资中去,大大提高了资金利用率。

  三:BitMart永续合约中杠杆是多样可调整的,根据不同的合约种类可以设定杠杆,有10倍、20倍、50倍、100倍,投资者可以最大化利用资金。当然高收益同时也有着高风险,所以建议大家根据自身对于行情判断准确性和资金情况来衡量选择杠杆的大小。

  四:公平价格计算盈亏,降低部分用户恶意操控市场的可能性。

在合约交易市场上,很多交易所采用最新合约成交价作为强平价格。但是这个弊端可想而知,部分大资金的可能会进行恶意操控市场,导致价格产生强烈波动,从而导致部分投资者面临强制爆仓风险。

  针对这个问题,BitMart从公平公正的角度出发,设置了合理的公平价格来计算盈亏,简单来说就是在对应数字币现货价格的同时,加入合约与现货价格差价的加权平均值。给投资者创造一个良好的投资环境。

  永续合约无需交割,高杠杆,标记价格等都具有非常吸引人的地方。BitMart从投资者的根本出发,设定人性化的市场机制。

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保证金风控(保证金系统与清结算系统)

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保证金风控解释

保证金交易制度是什么?

保证金交易制度具有一定的杠杆性,投资者不需要支付合约价值的全额资金,只需要支付一定比例的保证金就可以交易。无论买方还是卖方,均需按所在交易所的规定缴纳保证金,保证金是交易者履行合约的财力担保金。

BitMart致力于为交易者提供更优的交易体验,平台提供最高100倍的灵活可调双向杠杆。设想若交易者拥有1BTC,使用5倍的杠杆后,便能交易等同于价值5BTC的订单。同样,若使用100倍杠杆,交易者便能交易价值100BTC的订单。

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交易风控(强平系统与风控系统)

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交易风控(强平系统与风控系统)

BitMart.com采用亏损达到维持保证金即触发强平,强平后维持保证金余额归零,计入平台保险基金。

自动减仓是如何运作的?ADL的本质是什么?

自动减仓(ADL)的英文是Auto Deleveraging,自动减仓是如何运作的?在发生强制平仓时,若该仓位无法在更优于强平价格的价位被平仓,且保险基金的余额不足以承担该穿仓损失,自动减仓系统将会对持有反方向仓位的交易者进行减仓。首先,ADL系统将优先选择排名最高的交易者将其自动减仓。排名根据仓位的盈利和使用的有效杠杆排列。之后,ADL系统将被选中的仓位以该强平单子的破产价格减仓。流动性提供者的奖励将回馈给被选定的交易者,而流动性提取者的费用将从触发强平的交易者收取。

自动减仓系统的优势

不同于其他交易平台,BitMart采用了ADL系统, 自动根据仓位的盈亏百分比和使用的有效杠杆选择持有反方向单子的交易者进行减仓。这意味着交易者持有仓位的盈利百分比越小,使用的杠杆越小,被自动减仓的机率相应就会越小。

什么是强制平仓?

强制平仓的英文是Forced Liquidation,强制平仓是指当交易者的交易保证金不足并未在规定时间内补足,或者当交易者持仓数量超出规定的限额时,为了防止风险进一步扩大,强制平掉交易者相应的持仓。保证金交易在亏损过程中将有可能触发强制平仓,而强制平仓一旦发生交易者将损失用于该仓位的保证金。在强制平仓过程中最重要的因素是维持保证金,即交易者保留仓位所需的最低保证金要求:在亏损过程中,如果仓位剩余的保证金等于或少于维持保证金,将触发强制平仓。

什么是强平价格?强行平仓的制度是什么?

 仓位的强平价格根据维持保证金比例、入场价格及所使用的杠杆数计算得出。Bitmart采用双套价格系统: 一个是场内永续合约的最新市场价格, 一个是综合了现货指数价格的标记价格。

在交易过程中,交易者需要留意标记价格和仓位强平价格的距离,因为一旦标记价格等于强平价格,将触发仓位的强制平仓。

 

动减仓VS 穿仓损失分摊

穿仓损失分摊:又被称为社会化损失(socialized loss),是起结算时根据用户当期盈利额按比例分摊所有穿仓损失。他的优势在于逻辑简单,普通投资者比较容易理解。劣势在于用户的盈利,包括未实现盈利和已实现盈利只有在当期结算后(以okex为例,结算频率为每周)才可提取。另外,对于所有盈利用户无差别分摊对用户的投资策略会有较大影响,且用户无法提前采取应对措施。

自动减仓机制:当用户被强制平仓检查,如果当时市场深度不足以正常平仓,用户需要平仓的仓位自动减仓系统将会对持有反方向仓位的投资者进行减仓,减仓机制优先减仓最激进的仓位,即当前盈利和风险最高的仓位。自动减仓机制的劣势主要在于用户的理解成本较高,主要优势在于首先自动减仓机制不会影响清结算系统的实时清结算,用户不需要等到每期结算结束才能提取盈利。其次,自动减仓机制是根据用户仓位的激进程度,有选择性的进行减仓,而不是无差别分摊。被减仓为用户:

1、会实时收到通知或查看记录了解其被减仓的情况及被减仓价格、数量等详细信息,而不会到当期结算时才了解具体情况;

2、在被减仓后用户若希望继续采取激进投资策略,可以立刻在市场上重新开启仓位;

3、减仓选取的用户仓位是根据其盈利和实际有效杠杆倍数,这两个指标描述一个投资者仓位的激进程度,减仓在一定程度上是帮助其锁定收益。

事实统计表明,由于数字货币市场的高波动率和高杠杆,激进仓位有相当的概率,进行减仓操作比不进行减仓操作的总盈利更高。

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BitMart是美国持牌的数字资产交易平台。继美国Coinbase后,BitMart现已针对美国公民开通美元法币业务。BitMart于2017年成立,2018年3月15日正式运营。平台 上线21个月,每日交易量约在112亿人民币, CoinMarketCap (CMC) 全球交易所排名最高达首位。

 

BitMart目前拥有分布在180个不同国家与地区的100万用户。公司总部设在开曼群岛,在美国、中 国、韩国、香港、尼日利亚设有分部。网站现有英文、简 体中文、繁体中文、日文、韩文、越南语、俄罗斯语、土 耳其语八种语言版本,并已开通现货交易、合约交易、场外交易、法币出入金、余币宝定期理财、Staking持仓返利、Launchpad等多个板块。

参与投资有分布式资本,比升资本,DFG Crypto,八维资本,链兴资本,木屋资本,引擎资本,Chain Capital,链衫资本,共识实验室等, 打造全球领先的区块链明星项目将成为BMX生态基金会成员的一致使命。

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BitMart官网

国内:https://www.bitmart.io

国外:www.bitmart.com

 

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https://www.bitmart.io/app/cn

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