Basis Cash深度解析

释放双眼,带上耳机,听听看~!
稳定币一直被称作DeFi领域内的皇冠,几代项目都在尽全力实现币值稳定和中心化之间的平衡,目前来看,Basis Cash很有可能就是那个摘得皇冠的项目。

前赴后继的稳定币项目
说起稳定币,USDT仍然是当仁不让的一哥,目前市值207亿。USDT的优势是币值稳定,这是它为什么得到广泛应用的原因。但是它的原罪在于中心化,这与区块链的精神背道而驰。
与USDT相似的还有USDC,目前市值35亿。
DAI作为第二代稳定币,是随着DeFi大潮成长起来的,背后的原理是超额抵押。DAI在去中心化的道路上前进了一大步,但它问题在于基于超额抵押模式下的资金利用率低,同时面对极端行情的挤兑踩踏风险。
第三代稳定币是以AMPL为代表的弹性稳定币,创建了rebase机制,无需抵押品,通过算法和机制调节币价。缺点是AMPL价格低于锚定价格后时,钱包里的代币数量会变少,造成用户心理恐慌,形成死亡螺旋。另外,AMPL的特殊rebase机制也使得它在DeFi领域中可集成性不高。
鉴于前三代项目都有各种各样的问题,那么以Basis Cash和ESD为代表的第四代稳定币也应运而生。

什么是Basis Cash
Basis Cash借鉴了之前Basecoin的设计框架和理念,基于算法,通过用户套利,目标是实现完全去中心化和币值稳定的统一。
Basis Cash生态主要分为三个部分:
  • Basis Cash – BAC
BAC是稳定币的主体,目标价格1美元,整个生态的目的就是使得BAC价格长期、稳定的维持在1美元。
  • Basis Share – BAS
可以在BAC价格高于1美元时获得通胀收益。同时作为项目所有权代币,可以进行DAO管理和投票。
  • Basis Bond – BAB
可以在BAC价格低于1美元时获得通缩溢价。
总而言之,BAS和BAB的目的就是将BAC的价格拉回到1美元。

运行机制

  • 当BAC价格低于1美元时

用户以折扣的价格用BAC购买BAB,所花费的BAC会被销毁,从而减少市场上BAC的流通,从而拉高BAC的价格。

用户为什么要去买BAB呢,因为当BAC价格回到1美元以上的时候,BAB可以以1:1的比例换回BAC,这样用户就得到了溢价收益。

注意,BAB没有有效期,理论上用户可以长期持有,但是仅仅在BAC价格高于1美元的时候,BAB才是可以被兑换成BAC的。

  • 当BAC价格高于1美元时

用户可以用BAB兑换BAC,从而增加BAC的市场流通量,降低BAC的价格。

如果所有BAB兑换完成之后,BAC的价格仍然高于1美元,那么会有新的BAC增发出来,按照比例分配给BAS的持有人。

增发的BAC总是按照顺序,第一步接受BAB兑换,第二步才会分配给BAC持有人。


参与方式

  • BAC发行

首次发行总量为50,000个,用户存入DAI、sUSD、yCRV、USDC、USDT获得BAC。这五个池中每个池的存入上限为20,000个代币。

每天发放10,000个BAC,这一部分已经分发完成。

  • BAS发行

BAS总量上限1,000,001个,没有预挖,没有团队预留,完全通过在Uniswap上提供流动性进行分配。

目前有两个池子可以挖到BAS:

1. BAC – DAI 交易对 Uniswap v2

BAC – DAI 池子总共将分配750,000个BAS,6250个/每天,每30天减少75%的供应量。

2. BAS – DAI 交易对 Uniswap v2

BAS – DAI 池子总共将分配250,000个BAS,持续365天,每天发放量不变,约684.9315个/每天。


总结
稳定币注定是要动央行的饭碗,之前的稳定币鼻祖Basecoin就是因为迫于各方面压力,最终放弃了项目。
随着DeFi的兴起,一批又一批的稳定币接连出现,就是为了实现去中心化央行,真正摆脱通胀/通缩死循环的货币体系这一伟大愿景。
Basis Cash项目上线短短两个月的时间,市值已经从初始发行的5万美元增长到了目前的4千万美元。它能否取代USDT/USDC/DAI等老前辈成为稳定币的龙头,这个我们还不能确定。
但是我们可以确定的是,稳定币肯定是未来比特币、以太坊之后的第三赛道,将会是DeFi等众多区块链领域应用的基石。

本公众号致力于提供技术视角,并非投资意见。

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